Как часто бывает, это выражение на слуху у большинства, однако далеко не все понимают, что это вообще такое, зачем нужно, как работает и т.д. Торговля по керри трейд, как и любая другая стратегия на финансовых рынках, сопряжена с риском потери капитала. Также присутствуют инвестиции в 2024 году ситуации, при которых стратегия Carry Trade категорически неприемлема.
Carry Trade на валютном рынке (подробно)
Обратитесь к Morpher, революционной торговой платформе, использующей технологию блокчейн для нулевых комиссий, бесконечной ликвидности и уникального торгового опыта. С Morpher вы можете воспользоваться дробными инвестициями, продажей без уплаты процентов за кредит, и до 10-кратным плечом для увеличения ваших сделок. Почувствуйте будущее торговли с безопасностью и контролем над некастодиальным кошельком Morpher.
Лучшие стратегии Форекс в 2024-2025
Это может повлиять на доступность финансирования для carry trades и потенциально снизить их прибыльность. Применяя стратегию кэрри трейд, следует придерживаться нескольких важных правил, соблюдение которых позволит минимизировать риски. Сегодня разберем суть еще одного популярного в биржевых кругах понятия — инвестиционная стратегия Carry trade (кэрри трейд). Что это такое простыми словами, для чего используется, какие преимущества и риски в себе несет и как влияет на экономику — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с публикацией. В итоге, стратегия Carry trade является крайне простой для понимания и одновременно сложной для исполнения.
Колебания – враг стратегии «carry trade»
Эта волатильность может повлиять на прибыльность керри-трейда и внести дополнительные риски. Наконец, важно регулярно пересматривать и оценивать позицию по керри-трейду. Мониторинг разниц в процентных ставках, курсов валют и любых соответствующих экономических или геополитических факторов может помочь определить, когда пришло время закрыть сделку и получить прибыль. Это требует тщательного анализа и принятия решений, чтобы гарантировать, что сделка закрывается в оптимальное время. Валютам можно на официальном сайте брокера, или же в разделе терминала.
Рассмотрим самые проблемные моменты и возможности снижения риска. Задача — проанализировать влияющие на курс факторы и убедиться, что курс по открытой сделке не развернется в противоположную сторону. Иными словами, движение котировок должно дать возможность заработать не только на их разнице, но и на положительном свопе. Валютные пары с RUB (EUR/RUB, USD/RUB) были наиболее привлекательным активом для Carry Trade в 2021 году, обогнав по перспективности аргентинский и мексиканский песо.
Виды валютных курсов и котировок в реальных примерах
Если центральный банк заемной валюты повысит процентную ставку, то затраты по займу вырастут, что негативно отразится на прибыли. Аналогичным образом доходность упадет, если банк валюты, в которую мы инвестируем, снизит ставку. После того как заемные средства находятся в валюте с высокой процентной ставкой, следующим шагом будет инвестирование денег в активы или финансовые инструменты, приносящие более высокий доход. Сюда могут входить покупка государственных облигаций, корпоративных облигаций, а также инвестирование в акции или недвижимость в стране с валютой с высокой процентной ставкой.
Однако, как и при любой другой торговле на Форекс, необходимо всестороннее управление рисками, поэтому перед входом в позицию убедитесь, что у вас установлены ордера стоп-лосс и тейк-профит. У сделок керри-трейд есть несколько преимуществ, помимо получения процентного дохода в дополнение к вашей торговой прибыли. Брокер выплачивает проценты на сумму кредитного плеча, поэтому если вы открываете сделку на один лот ( ), вам может понадобиться всего $2000 в зависимости от маржинальных требований вашего брокера.
В традиционном трейдинге прибыль извлекается из колебания котировок товаров или валют по принципу «купить дешевле – продать дороже». При переносе торговых позиций на грядущие торговые сутки брокером начисляется своп, который может быть положительным или отрицательным в зависимости от выбранных активов. Размер свопа находится в зависимости от процентных ставок, устанавливаемых нацбанками для собственных валют. Кэрри трейд – одна из самых простых методик торговли на очень продолжительном периоде времени.
Но, вот канадский доллар очень чувствителен к колебаниям нефтяных фьючерсов, так что это ещё один аспект, который необходимо держать в голове и следить за развитием ситуации в этой области. Чтобы снизить риски, нужно либо хорошо понимать основу экономики конкретной страны, либо воздерживаться от торговли такой валютой. Причём второе актуальнее, так как взаимосвязи не всегда так очевидны, как кажется. В основе стратегии лежит то обстоятельство, что в различных государствах величины процентных ставок на кредиты/депозиты в национальной валюте длительное время могут существенно отличаться. Это позволяет получить кредит в валюте с низкой процентной ставкой, конвертировать средства в другую валюту и разместить депозит под более высокие проценты.
При условии, что речь идет о высокой сумме инвестиций или долгосрочном инвестировании. Разница между учетными ставками разных стран относительно небольшая, с учетом комиссий и рисков частным инвесторам невыгодно замораживать деньги на долгий срок. Поэтому Carry Trade считается стратегией хедж-фондов и инвестиционных банков.
Низкие процентные ставки принято классифицировать как мягкую кредитно-денежную политику, в то время как повышение ставок означает ужесточение со стороны регулятора. Чем выше ставка, тем медленнее развивается экономика, вернее, это один из инструментов сдерживания перегрева и отказа от стимулирования. Это вполне логично – подорожание кредитования банков влечёт за собой увеличение стоимости и для конечного потребителя.
Прогнозы и котировки, инструменты для трейдеров, примеры покупки активов и торговли. Выбрав, к примеру, корзину из 3 самых доходных валют и 3 наименее доходных, можно заметно снизить уровень риска потери депозита. Каждая из пар становится частью портфеля, внутри которого убытки по одной из них компенсируются прибылью по другой. По такому принципу открывают сделки инвестбанки и большие хедж-фонды. Однако для индивидуального инвестора такой подход проблематичен ввиду отсутствия необходимого крупного капитала. Для минимизации риска и страховки от внезапной смены ставок по процентам инвесторы, располагающие солидными средствами, при торговле на Forex по керри трейд работают через корзину из нескольких пар валют.
Carry Trade простыми словами — это когда человек берет в кредит дешевый ресурс, чтобы купить дорогой. Его прибыль — разница между доходностью дорогого ресурса и платой за кредит. При открытии длинной позиции по паре USDJPY, трейдеру будет начисляться swap, а при открытии короткой — списываться. Swap — это плата за перенос открытой позиции на следующий торговый день. Своп может иметь, как положительное, так и отрицательное значение.
Хеджирование включает в себя принятие позиций или использование деривативных инструментов для компенсации потенциальных убытков в случае неблагоприятного изменения обменных курсов. Различные методы хеджирования, такие как форвардные контракты или опционы, могут использоваться для защиты от неблагоприятных валютных движений. Глобальные экономические условия, в частности обменные курсы и экономическая политика, могут оказать значительное влияние на стратегию керри-трейд. Обменные курсы могут колебаться из-за таких факторов, как политические события, экономические показатели и рыночное настроение.
Эти процентные ставки могут быть отрицательными или положительными, поэтому их важно учитывать в любой торговой стратегии Форекс, а не только в сделках carry trades. Необходимо помнить, что абсолютно безрисковых или простых стратегий на финансовом рынке не существует. Чем выше потенциальная прибыль, тем серьезнее последствия в случае неудачи. Но рисками можно управлять, например, размещая ордера стоп-лосс или отказавшись от использования большого кредитного плеча. Эти риски были особенно актуальны во время финансового кризиса 2008 года, когда многие инвесторы понесли серьезные убытки в сделках кэрри-трейд, особенно с использованием йены.
Сама стратегия торговли, получившая такое название, появилась сразу после принятия современной Ямайской валютной системы, подразумевающей плавающие курсы валют. Помимо того, что этот консервативный вид трейдинга сулит прибыль, он также может и разорить при неправильном подходе к делу. На первый взгляд всё кажется очень простым, но в действительности, если бы ничего не надо было делать, а только открывать ордера раз в пол года, то все уже были бы богаты. На практике всё иначе, и далеко не один депозит был потерян в попытках хорошо заработать на carry trade.
Один из самых известных примеров кэрри-трейд — это классическая схема «йена на доллар». На протяжении многих лет инвесторы занимали японскую йену и использовали ее для инвестиций в американские активы, которые приносили гораздо более высокую прибыль. Это была выгодная схема, пока разница в процентных ставках оставалась благоприятной.
Carry-trade стратегия — вид арбитражной торговли, основаный на разнице процентных ставок. Наиболее выгодно смотрятся сделки с валютами стран с высокой инфляцией, например, с мексиканским песо и турецкой лирой. Понимая основы, оценивая прибыльность, учитывая глобальные экономические условия и изучая продвинутые стратегии, вы можете принимать обоснованные решения и максимизировать свою прибыль с помощью стратегии “керри-трейд”. Помните, что правильное управление рисками и быть в курсе рыночных событий неотъемлемо в этом динамичном и захватывающем подходе к инвестированию. Более того, carry trades часто зависят от рыночного настроения и аппетита к риску. В периоды экономической неопределенности или финансовой волатильности инвесторы могут стать более склонны к умеренности в рисках и избегать carry trades.
В развитых странах обычно кредитные ставки дешевле, чем ставки размещения средств в развивающихся странах. Carry trade — это инвестиционная стратегия, предполагающая получение в кредит валюты с низкой процентной ставкой для вложения в валюту с более высокой процентной ставкой. Кэрри-трейд — тактика получения дохода на валютах с разными учетными ставками Центробанков.
Зарегистрируйтесь и получите бонус за регистрацию сегодня, и присоединитесь к мировому сообществу трейдеров, которые уже изменяют свой способ инвестирования. Для измерения успешности стратегии “носительной торговли” необходимо тщательно проанализировать ваши доходы. Исследование общей доходности инвестиций, скорректированной на риск, и их сравнение с альтернативными вариантами инвестирования могут предоставить более ясное представление о вашей производительности. Когда на графике боковое движение, котировки можно сказать неизменные, и расположены на уровне открытой позиции, инвестор получит профит, согласно разнице учетных ставок. При вложениях в гособлигации такая стратегия считается низкорисковой (но и низкодоходной), ее часто используют крупные игроки, например, хэдж-фонды. Таким образом, Carry trade – арбитражная стратегия заработка на разнице между реальными процентными ставками.
Станьте профессиональным трейдером, который умеет анализировать рынок, оценивать риски и применять разные стратегии торговли. Разберитесь в рыночных механизмах, факторах, влияющих на котировки, торговых инструментах — и вы, в том числе, станете хорошим керри-трейдером. Стратегия подходит трейдерам в качестве дополнительного дохода к заработку на курсовой разнице. Размер капитала вы определяете сами, исходя из определения целей по прибыли.
Данная стратегия работает для валютных пар с положительным свопом по длинной или короткой позициям. Значение положительного свопа в Форексе означает, что по окончании торговой сессии трейдеру на депозит зачисляется прибыль. На первый взгляд, валютные сделки могут показаться стратегией с низким уровнем риска, но есть и подводные камни, о которых следует знать.
Основывается на завершении сделок на приобретение и продажу активов, которые относятся к национальным валютам. Выгода для пользователя формируется благодаря разнице процентных ставках активов. Как именно работать с методикой, какие инструменты и нюансы лежат в основе алгоритма, рассмотрим далее в статье. Чтобы лучше представлять риски по данной стратегии, нужно хорошо понимать, что такое Carry Trade и из чего инвесторы получают прибыль.
При использовании стратегии carry trade необходимо учитывать, что реальная доходность определяется путем корректировки номинальной ставки на уровень инфляции. Заем под низкую процентную ставку и вкладывает в актив с более высокой процентной ставкой, если совсем просто, — берет дешевый кредит и размещает его на депозите с высокой ставкой. Как человек, который уже несколько лет торгует и исследует стратегию кэрри-трейд, я лично столкнулся как с вознаграждениями, так и с вызовами, которые она представляет. Один ключевой совет, который я могу дать, – следить за информацией и внимательно отслеживать глобальные экономические события. Будучи в курсе изменений процентных ставок, экономической политики и настроений на рынке, вы можете позиционировать себя для использования выгодных возможностей кэрри-трейда.
В целом риски относительно невелики, поэтому даже не слишком опытный игрок рынка при должной подготовке может попробовать свои силы в данной стратегии. Carry Trade – особая стратегия, позволяющая зарабатывать на фондовом или валютном рынке. С данным подходом хорошо знакомы многие опытные трейдеры, но после кризиса 2008 года он надолго выбыл из списка фаворитов по доходности. На данный момент мировая финансовая ситуация нормализовалась, поэтому Carry Trade снова становится прибыльной. В 2024 году, когда Банк Японии неожиданно повысил процентные ставки, йена подскочила в цене, в результате чего инвесторы быстро прекратили сделки с ней.
Чаще всего инвесторы выбирают для этих целей государственные облигации. Но по облигациям отдельных стран ставка доходности составляет 2-3%, потому задача инвестора — найти как можно более дешевые заемные деньги. После прочтения моей статьи вы узнаете, что такое стратегия «Carry Trade» и в чем ее преимущества. Научитесь с ее помощью зарабатывать на валютном рынке, сводя к минимуму характерные для данной стратегии риски. Керри-трейдинг может приносить регулярную прибыль, когда рынки остаются относительно стабильными, что делает его популярной стратегией в периоды низкой волатильности.
На финансовом языке carry актива — это доход, полученный от его удержания. Таким образом, carry подразумевает покупку валюты и «удержание/владение» ею до тех пор, пока вы не получите прибыль. Чтобы найти валютную пару с положительным свопом необходимо в окне “обзор рынка” торгового терминала МТ4 (МТ5) выбрать валютную пару. Проще говоря, операция на основе алгоритма сводится к приобретению высокого прибыльного актива, и выставлению актива с низким уровнем доходности. Рассматривая вопрос, что такое Carry trade нужно изучить такое понятие как конвертация валют и инвестирование, поскольку результат сделок зависит от правильности проведения данных операций.
Если стоимость валюты с высокой процентной ставкой снижается по отношению к валюте с низкой процентной ставкой, инвестор может столкнуться с убытками. Стратегия кэрри трейд на фондовом рынке заключается в покупке валюты страны с более высокой процентной ставкой с последующим инвестированием в ценные бумаги этого государства. Как правило, речь идет о государственных облигациях, но более опытные инвесторы для повышения доходности могут использовать и корпоративные облигации или акции — голубые фишки (что, соответственно, повышает и риски). Стратегия кэрри-трейд работает за счет использования различных темпов роста курса валют, обусловленных в основном инфляцией и процентными ставками. В стратегии carry trade вы заимствуете валюту с низкой доходностью для покупки валюты с более высокой доходностью, что позволяет вашим средствам дорожать быстрее, чем если бы они были выражены в валюте с низкой доходностью. Одним из фундаментальных факторов, определяющих carry trade стратегию, являются процентные ставки.
Безусловно, это не Грааль, и даже к высокодоходным алгоритмам carry trade отнести нельзя, но при соблюдении правил, а также при достаточно крупной сумме средств можно обеспечить постоянный, и, главное, стабильный доход. В связи с этим можно наблюдать рост интереса к такой торговли, особенно, со стороны крупных инвесторов, вкладывающих сотни миллионов долларов в долгоиграющие сделки. Дополнительно к каждой стратегии необходимо отыскать подход, выработать правила для ее применения, использовать ее сообразно ситуации. На данный момент мировая экономика является относительно стабильной, поэтому Carry Trade снова набирает популярность как у отдельных трейдеров, так и у крупных инвестиционных компаний.
Например, при открытии длинной позиции по паре AUD/JPY трейдер покупает австралийский доллар за заемные японские иены. Чтобы получить прибыль, ключевая ставка по JPY должна быть ниже ставки AUD. Лучшие валютные пары для кэрри-трейд – это валютные пары с основной валютой с высокой процентной ставкой и вторичной валютой с низкой процентной ставкой. Процентные ставки котируются как среднее годовое значение, но могут измениться в любой день по прихоти центральных банков. Как правило, сделка по переносу валюты остается открытой в течение нескольких месяцев. Стратегия кэрри-трейд популярна, поскольку предлагает стабильную прибыль от разницы в процентных ставках без необходимости увеличивать сумму инвестиций.
Пытаться ли использовать ее рядовому частному инвестору – вопрос открытый. Все-таки рисков огромное множество, а потенциальная прибыль не такая уж и огромная. Сегодня поговорим о еще одном популярном среди инвесторов термине, а точнее стратегии Carry trade (кэрри трейд).
Но во время кредитного кризиса 2008 года процентные ставки по высокодоходным валютам, таким как евро и доллар США, были снижены. Один из самых ярких примеров удобного carry trade за последние годы – цикл повышения ставки американской Федеральной Резервной Системой. Она плавно с шагом в 0,25% поднялась с нулевого значения до отметки в 2 и более процента. На протяжении всего этого периода времени доллар получал поддержку, так как росла его привлекательность, по основной паре с евро был, достигнут практически паритет. Рано или поздно такой цикл приводит к тому, что фондовый рынок начинает снижаться, и средства перетекают в валютные резервы, в том числе и в активы с высокой ставкой.
На скриншоте видно, что последние 6 лет USD/CHF находится в восходящем тренде и при этом показывает низкую волатильность. При этом события начала 2015 года, когда доллар упал против франка за 15 минут более чем на 2 тыс. Это говорит о том, что выбранная пара вполне подходит для использования в стратегии.
Carry Trade — это стратегия, которая является дополнительной к основным спекулятивным операциям. Если своп отрицательный и есть возможность заработать на разнице курсов, он не становится причиной отказа от стратегии. В качестве альтернативы индексу S&P500 можно инвестировать в менее рисковый актив, имеющий гарантированную доходность.
Трейдеры начали активно продавать рискованные активы для погашения займов в йенах, что не только потрясло валютные рынки, но и вызвало глобальную распродажу более рискованных инвестиций. Как правило, сделки кэрри-трейд наиболее эффективны, когда рынок спокоен и оптимистичен. В стабильных или бычьих условиях валюты и процентные ставки не слишком сильно меняются, а инвесторы становятся смелее. Если учетная ставка по купленной валюте больше, чем учетная ставка проданной, плата за перенос позиции (swap) будет положительной и увеличит доход по сделке, если наоборот — деньги спишутся со счета. Именно в период с 2016 года по настоящее время стратегия Carry trade была крайне популярна и прибыльна среди американских инвесторов.
При падении спроса на гособлигации иностранные инвесторы будут конвертировать в рубли все меньше валюты. Кроме того, возможен и вовсе выход из ОФЗ, которые уже не будут давать необходимую норму доходности, что также приведет к давлению на курс рубля. Суть Carry Trade на Форексе состоит в том, чтобы открыть позицию, при которой происходит продажа валюты с более низкой ключевой ставкой и покупка валюты с более высокой ставкой.
Так как учетная ставка — это та, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки, ставка по кредитам в коммерческих банках США будет чуть выше — 2%. Трейдер может получить деньги в кредит в США под 2% и положить их на депозит в России с доходностью 22%. И хотя с «живыми» деньгами такая схема сложна по ряду причин, на Форексе она работает.
Прежде чем мы углубимся в тонкости carry trade стратегии, давайте сначала определим её и исследуем ключевые концепции. Carry trade стратегия включает в себя заем денег в валюте с низкой процентной ставкой и инвестирование их в валюту с высокой процентной ставкой. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль от разницы процентных ставок между двумя валютами.
Однако понимание приходит с опытом, и все нюансы этой торговой системы станут понятны не сразу. Чтобы облегчить старт, приведем несколько советов от опытных инвесторов. Кроме того, локальные политические или экономические проблемы в стране-эмитенте в любой момент могут спровоцировать падение курса ее валюты. На примере видно, что пара USD/CHF имеет некоторый плюсовой своп при открытии ордера на покупку, поэтому потенциально подходит для торговли по Кэрри трейд. Тем не менее эта стратегия интересна и мелким инвесторам, потому что позволяет получать прибыль годами с минимальным участием и относительно невысоким риском. Эти слова вполне отражают принцип такого способа извлечения прибыли на финансовых рынках, так как основной доход базируется на получении положительных свопов при переносе позиций.
Центральный банк каждой страны устанавливает уровень своей ставки, а торговцы зарабатывают на разнице между этими ставками. По большому счёту, при торговле «carry trade» вы применяете кредитное плечо, заимствуя валюту с низким уровнем доходности для покупки другой более доходной валюты. Выражаясь терминами Форекс, вы покупаете (занимаете длинную позицию) валютную пару с более высокой процентной ставкой. Стратегия кэрри трейд на международном валютном рынке форекс заключается в покупке валюты страны с более высокой процентной ставкой за валюту страны с более низкой процентной ставкой. В этом случае за перенос позиции на следующий день трейдеру будет начисляться положительный своп (swap) — разница процентных ставок, который будет постепенно накапливаться у него на счете. Для работы этой стратегии, более высокодоходная валюта должна укрепляться или, по крайней мере, сохранять стабильные позиции по отношению к менее доходной валюте.
Как правило, она распространена среди крупных игроков, таких как хедж-фонды и институциональные инвесторы, у которых есть инструменты и навыки для управления рисками. «Основная причина заключается в том, что уровень ставок в России выше, чем в развитых странах, и сопоставим с другими развивающимися странами с относительно стабильными валютами. Конечно, существуют страны, в которых уровень ставок на текущий момент выше, чем в России, однако инвестирование в данные страны будет сопряжено с высокими валютными и кредитными рисками», — рассказывает эксперт. Как и любая инвестиционная стратегия, керри-трейд не обходится без своего набора рисков. Колебания курсов валют могут снизить ваши прибыли, а неожиданные изменения процентных ставок могут привести к убыткам.
Сравниваем учетные ставки Центробанков, смотрим спецификацию и ищем положительный своп. Допустим, найдена валютная пара с положительным свопом длинной позиции. Ставки ролловера основаны на текущих процентных ставках, устанавливаемых центральными банками. В нормальных рыночных условиях они, как правило, стабильны, но могут резко измениться в одночасье, если межбанковский рынок становится напряженным или центральные банки решают изменить ставки. Полезно иметь под рукой календарь решений центральных банков по ставкам, чтобы не быть застигнутым врасплох. Частным трейдерам рекомендуется принять на вооружение подход инвестиционных компаний и диверсифицировать портфель закупки.
Основываясь на своем анализе, я выявил отличную возможность для кэрри-трейда и осуществил сделку. В течение нескольких месяцев я успешно воспользовался разницей в процентных ставках и значительно заработал. Экономическая политика, такая как изменения процентных ставок и денежная политика, также может влиять на стратегию керри-трейд. Решения центральных банков и вмешательства правительства могут повлиять на процентные дифференциалы и обменные курсы, потенциально изменяя привлекательность определенных валютных пар для возможностей керри-трейда. Когда происходит отток вложений из рисковых инструментов, начинается их падение относительно низкодоходных. Этот процесс нивелирует доходы от свопов, получаемых по тактике керри трейд, и легко может привести к убыткам.
В торговле на Форекс в качестве основных инструментов выступают так называемые валютные пары. Торговля через валютную корзину должна быть динамичной, постоянно учитывать все фундаментальные факторы, влияющие на рынки. В основе изменений состава портфеля лежит валютная политика ЦБ и уровень ключевых ставок валют. При необходимости убыточные позиции закрываются и заменяются новыми, более перспективными. Таким образом, применяя классическую тактику Carry Trade на фондовом рынке, можно привлекать средства в странах с дешевыми кредитами и вкладываться в высокодоходные бонды, извлекая хорошую прибыль без собственных вложений. Гособлигации – это ценные бумаги, распространяемые уполномоченными на это правительством финансовыми организациями.
Низкая ставка, как уже говорилось, означает стимулирование и подстёгивание темпов роста экономики. В Евросоюзе на данный момент действует нулевая ставка, в Японии и Швейцарии вообще отрицательные. При этом в первом случае это реальная необходимость, а во втором и третьем – борьба с дефляцией и укреплением национальных валют. Это сверхразвитые экономики, которые и привлекают инвесторов, желающих сохранить свои сбережения при любого вида кризисе. По крайней мере, представить, что потонет Швейцария просто невозможно, это один из китов стабильности и благополучия.
Стратегия «Керри-трейд» (Carry Trade) была придумана в 80-х годах после того, как ямайской системой был введен плавающий курс валют. Суть торговой стратегии состоит в том, чтобы купить валюту страны с низкой процентной ставкой и инвестировать в активы с более высокой доходностью вложений — валюты с высокой процентной ставкой, ценные бумаги и т.д. Он должен быть направлен в сторону роста валюты с высокой ставкой по отношению к валюте с низкой ставкой. Например, в паре евродоллар растёт доллар, а падает евро, соответственно, происходит снижение пары. Если виден отчётливый разворот на днях, но при этом недельный всё же направлен вверх, лучше подождать и посмотреть, что будет происходить.
Затем сами керри-трейдеры помогают укрепить валюту с высокой процентной ставкой, инвестируя в нее. Когда это начинает происходить, все больше инвесторов хотят участвовать в торговле, помогая валюте расти еще больше. Иногда высокие процентные ставки приходятся на поворотный момент, когда политики начинают исправлять свою экономику, вызывая рост активов страны.
Все мы знаем, что разные страны в соответствии с собственными денежно-кредитными политиками существуют в условиях различных ключевых ставок, которые могут отличаться кардинально. К примеру, процентная ставка в США сейчас составляет 0-0,25%, а в России 4,5%. Валюты с высоким процентом называют высокодоходными, с низким – низкодоходными. Сделка должна представлять собой покупку высокодоходной валюты за низкодоходную. Классическим примером низкодоходной валюты является японская йена, ставка по которой стремится к нулю (составляет менее 0,5%). Высокодоходными считаются австралийский, новозеландский доллар и деньги других стран с относительно нестабильной экономикой.
Для достижения успеха в стратегии кэрри-трейд необходимо иметь четкое представление о глобальных рынках, движениях валют и тенденциях процентных ставок. Поскольку рынок в любой момент может повернуться в неблагоприятном направлении, кэрри-трейд больше подходит опытным инвесторам или крупным организациям с достаточными ресурсами для эффективного управления рисками. Предположим, трейдер занял JPY и купил USD, однако йена укрепилась по отношению к доллару, и теперь есть вероятность понести убытки при возвращении к йене.
Суть и пошаговая инструкция стратегии Кэрри трейд (Carry Trade). Разница в учетных ставках между базовой и котируемой валютами в пользу базовой не дает гарантии положительного свопа. По британскому фунту учетная ставка еще выше, чем у USD из предыдущего примера, но своп здесь отрицательный.
Инвестор заработает, если возьмет кредит в одной стране и вложит эти деньги в другой, причем валюты тоже должны быть разными. Carry trade риски связаны с изменением валютных курсов и денежно-кредитной политики центробанков. Банк Японии традиционно проводит сверхмягкую денежно-кредитную политику.
Carry trade, финансируемые иеной, снова стали популярными в последнее десятилетие, поскольку волатильность оставалась низкой, а трейдеры делали ставки на то, что процентные ставки в Японии останутся на крайне низкими. Затем Банк Японии впервые за 17 лет повысил процентные ставки в марте и снова поднял их в августе. Второй шаг в сочетании с воинственной риторикой Банка Японии и опасениями замедления экономики США вызвал всплеск волатильности валюты. Последующая спешка по закрытию коротких позиций в иене встряхнула развивающиеся и развитые рынки, которые были целями для инвесторов, применявших стратегию для получения более высокой прибыли. До 1990-х годов керри-трейд был сферой деятельности менеджеров хедж-фондов, делавших ставки на малоизвестные валюты развивающихся рынков, и этот термин был слабо известен в сфере традиционных финансов. Затем Банк Японии снизил процентные ставки почти до нуля, и трейдеры по всему миру поняли, что могут получить прибыль, занимая иены для покупки долларовых активов.
Валютный риск нивелируется, если цена прошла в направлении сделки и стоп-лосс переставлен на уровень безубытка. По ней положительный своп на коротких позициях, но при этом наблюдается восходящий тренд. Поймать нисходящее движение можно на коротких интервалах, но потенциальная прибыль не стоит спреда и времени. Рассмотрим торговлю Carry Trade на рынке Форекс с валютными парами на конкретных примерах. Ролловерные ставки исполняются в 10 вечера по Гринвичу, поскольку нью-йоркская торговая сессия обычно считается последней, а сиднейская сессия “открывается” на следующий день.
Это оказывает положительное воздействие на валюту страны, в которой повышаются ставки. Трейдер берет заем в валюте с низкой или почти нулевой процентной ставкой (раньше для этого в основном использовали японскую йену, у которой много лет была низкая ставка). Затем трейдер конвертирует актив в валюту с более высокой процентной ставкой, такую как доллар США. Потом такую валюту можно инвестировать, например в облигации США или другие активы с высокой прибылью. Термин не имеет общепринятого перевода на русский язык, одним из вариантов является «процентный арбитраж».
В этом примере мы покажем, как работает длинная сделка carry trade на примере AUD/JPY, популярной валютной пары для сделок carry trades. Допустим, австралийский центральный банк установил процентную ставку в размере 3,6%, в то время как японская иена в настоящее время имеет процентную ставку в размере 0,1%. Выбранная высокодоходная валюта должна демонстрировать тенденцию к росту или, как минимум, сохранению котировок в отношении низкодоходной.
Принцип работы тактики основывается на покупке валютного актива, государством которого выставлены низкие ставки по процентам, с целью его инвестирования в инструмент, который обладает высокими ставками в процентах. Спекулянт получает профит благодаря разнице значений данных параметров. Представьте, что у вас была бы возможность прийти в один банк, взять там кредит под 5% годовых, зачем пойти в другой банк и разместить кредитные средства на депозите под 10% годовых. На первый взгляд, какая-то фантастика, не имеющая смысла, однако и такое бывает, вот только со множеством подводных камней. Каждый трейдер хоть раз слышал об агрессивной внутридневной торговле, когда в течение сессии совершается множество сделок. Как видно, совсем несложно разобраться с тем, что такое керри трейд.
Наиболее распространенный способ реализации керри-трейд — занять деньги в стране, А, где процентные ставки низкие, обменять их на валюту страны Б, где ставки высокие, и инвестировать в облигации в стране Б. Инвесторы десятилетиями использовали carry, чтобы зарабатывать деньги, делая ставки на валюты, включая южноафриканский рэнд, венгерский форинт и мексиканское песо. В 2018 году Турция и Аргентина стали площадками для carry-стратегийиз-за реакции центральных банков этих стран на локальные экономические проблемы. А в 2024 году не оправдались ожидания агрессивного снижения ставок ФРС, поэтому возобновились покупки доллара, где первоначально в качестве валюты, которую брали в долг, использовалась иена.
Суть данной стратегии заключается в покупке валюты в стране с низкой процентной ставкой и вложении в инструменты с более высокой доходностью — валюты, долговые бумаги государства с высокой процентной ставкой. Carry trade стратегия стала популярной среди инвесторов благодаря потенциалу высоких доходов. Когда инвесторы занимают деньги в одной валюте и инвестируют их в другую, они подвержены изменениям в обменном курсе между двумя валютами.
Это ещё один момент, который можно учитывать в кэрри трейде, ведь здесь речь идёт об очень длительном удержании позиции, на протяжении многих месяцев, а то и лет. В итоге первым элементом в carry trade можно назвать поиск валюты с высокой ставкой или же валюты, центральный банк страны которой собирается запускать процесс постепенного повышения. На практике инвесторы, жаждущие доходности, обычно готовы игнорировать слабые фундаментальные показатели, если вознаграждение достаточно велико.
Следует учитывать, что Carry Trade несет немало рисков, которые следует учитывать, принимая решение об использовании стратегии. Инвесторы берут займы в валюте с низкими процентными ставками, а затем инвестируют в более высокодоходные активы или облигации развивающихся рынков. Эта стратегия может принести высокую доходность, однако такие сделки очень чувствительны к глобальным рыночным условиям и настроениям инвесторов.
Нередко инвесторы используют в кэрри-трейд кредитное плечо, чтобы занять больше денег, чем есть у них на руках. Это может значительно повысить доходность, однако вместе с возможной прибылью возрастают и потенциальные убытки. Сarry Trade — это стратегия заработка на разнице величин процентных ставок. По данным Банка международных расчетов, в настоящее время эта стратегия является территорией инвесторов в облигации и другие активы с фиксированным доходом, а сделки, как правило, носят краткосрочный характер.
Название уже в некоторой степени отражает суть – оно происходит от английского слова carry – держать, что полностью соответствует алгоритму действий. Вся деятельность трейдера в этом случае сводится к поиску нужной информации, входу в рынок и удержанию позиции длительное время. Положительный Carry Trade — стратегия заработка на разнице учетных ставок. Инвестор берет в долг валюту государства с меньшей ставкой и покупает валюту с большей учетной ставкой. В конце фиксированного срока он получает прибыль в виде разницы между ними.
Стратегия carry trade может применяться как к длинным, так и к коротким сделкам. Во-первых, вы определяете валюту с низкой процентной ставкой и занимаете средства в этой валюте. Это может быть валюта страны с затруднениями в экономике или валюта с центральным банком, который внедрил мягкую денежно-кредитную политику.
Прежде чем начинать торговлю, необходимо разобраться, почему инструмент становится высокодоходным. Центральные банки всех стран, которые имеют собственную валюту, регулярно формируют для нее процентную ставку в некотором объеме. В разных государствах она может называться по-разному, но чаще всего это процент, под который кредитуются коммерческие банки. Для валют разных государств величина ставок имеет существенные различия. Валюты с низкой ставкой по процентам называются низкодоходными, с высокой – высокодоходными. Керри трейд — это стратегия использования в качестве заемных средств валюты с более низкой учетной ставкой для покупки валюты с более высокой учетной ставкой.
Однако проценты, выплачиваемые брокером, начисляются на все $ , а не только на $2000 ваших собственных средств. Заранее выстраивайте торговый план и учитывайте макроэкономическую ситуацию. Наиболее значительные изменения запускаются под влиянием фундаментальных факторов, способных в короткие сроки повернуть вектор движения на 180 градусов. Иными словами, важно постоянно отслеживать планы Центробанков относительно внутренней монетарной политики, поскольку информация о снижении ставки (даже неофициальная) приведет к моментальному оттоку валюты и ее курс упадет.
Если курс доллара к рублю будет снижаться — инвестор заработает еще больше, а если он будет расти — инвестор заработает меньше. Если курс доллара к рублю вырастет на 5% в год — инвестор сработает «в ноль», а если сильнее — начнет получать убытки от своей стратегии кэрри трейд. Стратегия кэрри трейд — это стратегия международного инвестирования, в которой задействованы два разных государства.
Кроме того, в период стабильного экономического роста и малого количества потрясений, поддерживать тенденцию становится немного проще. К тому же, при положительной динамике экономического развития имеется больше шансов роста процентных ставок. Такая динамика привела к образованию огромной (и предсказуемой) разницы, которая даёт возможность для лёгкого заработка. Для того чтобы понять, как осуществляется carry trade, необходимо провести доскональное изучение фундаментальных показателей разных передовых стран, а именно процентную ставку. Это периодически меняющаяся величина, показывающая, грубо говоря, стоимость денег этой страны. То есть под такой процент центральный банк выдаёт деньги коммерческим банкам.
Керри трейд — это вид арбитражной сделки, который позволяет получать прибыль на разных рынках — валютных, долговых. Например, если рассматривать сделки на Форекс, то в конце каждого торгового дня брокеры закрывают и заново открывают валютные позиции, учитывая разницу учетных ставок двух валют. В-четвёртых, важно учитывать риск изменений денежно-кредитной политики регуляторов, ведущих к снижению привлекательности высокодоходных валют. «Россия вступает в 2020 год с резервом более чем в полтриллиона долларов и одной из самых прибыльных в мире валют для carry trade». Готовы применить стратегию “керри-трейд” на платформе, которая также инновационна, как ваш инвестиционный подход?
Такой же эффект способны оказать любые другие трудности в экономическом секторе. Напротив, повышение ожиданий относительно конкретной валюты вызывает ее укрепление. Как и в случае с любой инвестиционной стратегией, кэрри-трейд сопряжена с определенными рисками.
Как и любой другой вид финансовых операций, процентный арбитраж нельзя назвать безрисковым. Положительный swap зачисляется на счет трейдера, отрицательный списывается.
Двумя популярными вторичными валютами для позитивных сделок керри-трейд являются японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). У трейдеров больше возможностей, когда речь идет о высокодоходных базовых валютах. Другие валютные пары, представляющие стабильные экономики и страны с низким уровнем риска, включают USD/CHF, USD/JPY, CAD/CHF и NZD/CHF. Все это примеры валютных пар с высокими процентными спредами и стабильной экономикой. «Carry Trade» – cтратегия торговли, при которой продается валюта с низкой процентной ставкой центрального банка одной страны и покупается валюта с высокой процентной ставкой другой страны. Приобретаемая валюта, размещается, на депозите в стране с высокой процентной ставкой.
Поэтому, для успешной сделки в паре AUD/JPY австралиец должен укрепляться по отношению к иене, или обменный курс должен оставаться относительно стабильным. Так, для того, чтобы стратегия «carry trade» работала в вашу пользу, вам не нужно ничего зарабатывать на собственном капитале. В нашем примере с парой AUD/JPY, нет необходимости в повышении котировок австралийского доллара по отношению к японской иене. Суть в том, что вы зарабатываете деньги на разнице процентных ставок, поэтому доходы от прироста стоимости активов не так и важны (но они могут оказаться приятным бонусом). Австралийский доллар/японская иена и новозеландский доллар/японская иена являются популярными парами для carry trade на Форекс благодаря высоким спредам процентных ставок. Разница процентных ставок будет приносить доход в том случае, если у стоимости более высокодоходной валюты пары сохраняется восходящая тенденция и её процентная ставка остаётся на высоком уровне.
Подберите несколько перспективных пар, динамика курса которых не коррелирует между собой. Это позволит нивелировать или хотя бы смягчить потери от неудачных сделок. Крупные компании, располагающие целыми командами аналитиков и трейдеров, торгуют так называемыми «корзинами» Carry-пар. Мощный аналитический отдел, динамичное управление соотношением валют и их набором позволяют извлекать большие прибыли. Если вы не располагаете большим объемом капитала, ориентируйтесь не на разницу ставок, а на динамику курса, выбирайте пары с положительным свопом. Это позволит сделать торговлю более стабильной, сократить риски.
Информация об инвестировании и активах на сайте предназначена только для образовательных целей и не является инструкцией или прямой рекомендацией. Советы и информация содержащаяся на этом веб-сайте носят общий информационный характер и были подготовлены без учета ваших целей, финансового положения или потребностей. Как показывает статистика, 2/3 людей, которые рискнули заняться трейдингом или другой формой торговли финансовыми продуктами в конечном итоге вообще… Доходность долговых бумаг, также как и валют, имеет существенные различия по регионам мира. Ниже мы рассмотрим, как применяется стратегия Сarry Trade (конкретный пример) на этом рынке.
У операций carry trade есть второе название — «арбитражные сделки». В-третьих, инвесторы carry trade сталкиваются с финансовыми издержками — налогами, комиссиями. Такая сделка в чистом виде, не будет обеспечивать инвестору большого профита, при этом ее использование на рынке Форекс позволит повысить профит из-за кредитного плеча. Инвестор должен заранее выполнить расчеты, будет ли выгода для него операций, поскольку в расчет профита от нее предстоит учитывать не только разницу между ставками, но и затраты на конвертацию валют и спреда.
Учетную ставку применяют не только для расчета процента по ссудам. От действий ЦБ полностью зависит уровень доходности корпоративных и государственных облигаций (бондов). Торговля по керри трейд имеет смысл только в том случае, когда рыночный участник имеет в своем распоряжении большие суммы денег. Такие приемы реализуются без предупреждения, поскольку значительную часть эффекта производит именно внезапность.
Стратегия Carry Trade никак не ограничивает трейдера в выборе страны или актива. В теории он может взять кредит в банке одной страны и вложить деньги в актив другой. Но целевое назначение кредитных средств, потери на конвертации, обслуживании сделки и комиссии делают это экономически нецелесообразным. Поэтому в большинстве случаев частными трейдерами подобные сделки проводятся на биржевых и внебиржевых рынках, на электронных платформах. Процентные ставки на Форекс, также известные как ставки ролловера, взимаются в качестве ежедневной платы за хранение позиций на ночь.
Однако, при тщательной реализации и надлежащем управлении рисками керри-трейд может предложить значительные вознаграждения. Трейдеры, которые хорошо информированы, дисциплинированы и активны в своем подходе к управлению керри-трейдом, могут потенциально воспользоваться разницей в процентных ставках и получить стабильные доходы. Другой риск, связанный с carry trade стратегией, заключается в сужении или полном исчезновении разницы в процентных ставках. Процентные ставки подвержены влиянию различных факторов, таких как экономические условия, инфляция и решения по денежной политике.
Он может быть как положительным в случае покупки доходной валюты против валюты с низкой ставкой, так и отрицательным, в случае обратной сделки, то есть продажи. Эта, казалось бы, фиксированная величина не должна меняться от брокера к брокеру. Тем не менее, раньше даже считалось достижением и очень хорошей чертой наличие у компании положительных свопов, хотя, как мы понимаем, это вполне нормальное, обыденнее и закономерное явление. Например, японская иена является популярной валютой финансирования для сделок carry trades, поскольку страна стремится поддерживать практически нулевые процентные ставки.
При оценке прибыльности стратегии “носительной торговли” важно учитывать различные факторы. Разница в процентных ставках между двумя валютами играет ключевую роль. Более широкий разрыв в процентных ставках указывает на более высокий потенциальный доход. Кроме того, экономические показатели, такие как инфляция и экономический рост, также могут влиять на прибыльность. В русской транслитерации можно встретить варианты написания «кэрри трейд» или «керри трейд». В общем, перед тем, как принимать решение зарабатывать, таким образом, нужно на сайте брокера или в самом терминале посмотреть величину свопа по выбранной паре.
Но из-за высокой волатильности 2022 года, периодического укрепления рубля и его ослабления, работать с этой валютой по данной стратегии пока не рекомендуется. Успешность Carry Trade во многом зависит от политики Центробанков, которые иногда внезапно меняют ставки для управления внутренними экономическими показателями. Поэтому результативность сделок, заключенных по данной стратегии, может колебаться в существенных пределах. Как правило, в качестве объекта Carry Trade выступают гособлигации.
Значение свопа должно учитываться в расчете потенциальной прибыли, несмотря на то, какая используется стратегия — кэрри-трейд или заработок на разнице курсов. На практике этот механизм реализуется с помощью начисления свопов при переносе сделок на следующий день. При покупке актива AUD/JPY, брокером фактически происходит продажа трейдеру JPY и покупка за их счет AUD. При этом по проданной валюте трейдер платит процент, получая его по купленной валюте. В конце дня брокер производит перерасчет по всем позициям, учитывая свою комиссию.
Рынок Форекс работает 24 часа в сутки, 5 дней в неделю, закрываясь в пятницу в 9 вечера по Гринвичу и открываясь снова в воскресенье в 10 вечера по Гринвичу. Чтобы учесть закрытые дни, ставка переноса в среду увеличивается в три раза. Даже в благоприятных рыночных условиях выбранная доходная часть пары способна претерпеть падение, если страна-эмитент столкнется с внутренними политическими, экономическими проблемами. Так, если занять йену под 0% и инвестировать ее в актив, который приносит 5,5%, то можно заработать эти 5,5% за вычетом комиссий и прочих расходов. Вы превращаете дешевые деньги в более ценные (при условии, что обменные курсы останутся благоприятными).
Таким образом, нужно быть очень осторожным в кэрри трейде при выборе пары к сильной валюте. Желательно убедиться, что есть стагнация в росте показателей, ещё лучше долговые проблемы или дефицит бюджета, рост доходности по облигациям, особенно долгосрочным, это будет явно указывать на не очень хорошее положение дел. Кэрри-трейд — это интересный способ получения прибыли от разницы в процентных ставках между валютами или активами. Однако всегда важно учитывать риски, особенно на рынках с большой долей заемных средств и высокой волатильностью. Также стратегия «carry trade» хорошо работает в период низких колебаний, когда валютные котировки имеют склонность двигаться в определённом направлении.
К тому же, все средства массовой информации непрерывно дают противоречивую статистику, что ещё больше осложняет процесс carry trade. Также можно посмотреть на пример Турции, поднявшей ставку до больших значений в попытках остановить пике своей валюты – лиры. Падение остановлено, но остаётся вопрос, как долго будет держаться такая ставка, ведь впоследствии неминуемо будет снижение и новое понижение привлекательности. Сделки carry trade – это стратегия торговли на рынке Форекс, которая направлена на получение прибыли от разницы процентных ставок между двумя валютами в данной валютной паре.
Наиболее популярный инструмент carry trade облигации, используется инвесторами в долгосрочных сделках. Для них более предпочтительны carry trade операции на валютном рынке Forex. Carry Trade относится к арбитражным стратегиям и предполагает получение прибыли за счет разницы процентных ставок, поэтому часто употребляется термин “процентный арбитраж”. Также могут применяться стратегии хеджирования для управления рисками в стратегии носового трейдинга.
Отрицательный Carry Trade — это когда стоимость владения активом больше его доходности. Значит, инвестиции убыточны до тех пор, пока их основная стоимость остается неизменной или падает. На Форексе отрицательный своп выражается в дополнительных расходах. Он не взимается, если сделка закрыта внутри дня и автоматически списывается при переходе открытой сделки в следующую торговую сессию. Снижение ключевой ставки по инвестиционной валюте приведет к снижению доходности.
Это лопнуло в 1998 году, когда японская валюта выросла на 16% по отношению к доллару всего за одну неделю, уничтожив годы прибыльности инвесторов, предпочитавших керри-трейд. Стратегия carry вновь пострадала, когда иена резко выросла в 2007 году по отношению к доллару после начала кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Риском при данной стратегии является изменение обменного курса используемых валют. Так в октябре 2008 года иена резко подорожала, что привело к убыткам для тех, кто вынужден был покупать иену по новой цене для погашения ранее взятых дешёвых кредитов.
Стратегия carry trade относится к числу так называемых арбитражных стратегий, суть которых заключается в покупке актива на одном рынке с целью продажи на другом. Практический трейдер и автор статей, где делюсь с вами личным опытом, знаниями и полезной информацией. Данные на финансовых рынках одинаково доступны, как профессионалам, так и начинающим трейдерам. Трейдеры помельче часто стараются компенсировать недостаток торговых средств уменьшением объема открываемых ордеров, что также может быть вполне эффективным средством.
Для снижения подобных рисков используют форвардное покрытие (хеджирование) — после покупки валюты по текущему курсу делается продажа по форвардной котировке. Это снижает валютные риски, но и прибыльность операции уменьшается, так как форвардный курс учитывает разницу в процентных ставках и в идеале делает процентный арбитраж бесприбыльным. Инвестор заимствует деньги в валюте страны с низкой процентной ставкой, затем конвертирует в облигации или другие инструменты государства с высокой процентной ставкой.
Как только вы определили валюту с низкой процентной ставкой, следующим шагом будет конвертация заемных средств в валюту с высокой процентной ставкой. Это делается путем обмена заемных средств на желаемую валюту на рынке иностранной валюты. Важно тщательно рассмотреть курс обмена и любые связанные с ним комиссии или сборы. В целом, carry trade можно назвать одним из самых простых решений в долгосрочной торговле, если не гнаться за большой прибылью и рассчитывать на долгие месяцы ожидания, а то и годы. Только в этом случае и при наличии очень большого депозита, можно расслабиться и просто наблюдать, как каждый день добавляется своповая прибыль.
Это позволит точно понимать, сколько денег будет приносить carry trade. Начисление происходит при переносе позиции на следующие торговые сутки, для России это около часа ночи по московскому времени в зимнее время и полночь в летнее. Со среды на четверг своп начисляется в тройном размере, это связано с тем, что его не начисляют в выходные дни, когда торговля закрыта.
Многие трейдеры открывают сделки с использованием заемных средств, взятых под низкий процент. Преимущество такого подхода в том, что можно не использовать собственные деньги, а брать их в кредит в стране с низкими процентными ставками по нацвалюте, а затем покупать на них валюту с большими депозитными ставками. Прибыль в этом случае будет выражена разницей процентов между кредитной ставкой и выплатами по покупаемым активам. Зависимость от положения дел в других отраслях торговли, например, от стоимости разного сырья. Бюджет страны и формирование запасов сильно зависят от доходов нефтегазовой сферы.
Обычно размер свопа составляет от одного до нескольких пунктов, если рассматривать стоимость в ключе движения графика. Данные примеры показывают принцип выбора валютной пары и поиска подходящего для стратегии графика. В случае изменения процентных ставок изменятся свопы, а значит, и привлекательность тех или иных валют для керри-трейдинга. Я живо помню момент, когда я внимательно отслеживал разницу процентных ставок между двумя валютными парами.
Carry Trade кажется относительно безрисковой стратегией, но ошибка входа может лишить вас большей части депозита. Долгосрочный график отлично подходит под керри-трейд — есть затяжные участки нисходящего тренда. И если позицию страховать стопом, то резкий рост котировок — не проблема. Доходность инвестиционного инструмента — должна быть выше процентов по займу. Итак, на Форексе, чтобы заработать на процентном арбитраже, сделки открываются в направлении положительного swap.
Диверсификация является неотъемлемой частью стратегии продвинутого носового трейдинга. Распределяя свои инвестиции по различным валютным парам и классам активов, вы можете смягчить риски, связанные с отдельными валютами или рыночными движениями. Диверсификация помогает уменьшить потенциальное воздействие неожиданных событий и улучшает общую стабильность вашего портфеля носового трейдинга. Кроме того, колебания курсов валют также могут повлиять на прибыльность керри-трейда. Валюты постоянно колеблются в цене относительно друг друга, и эти колебания могут быть как в пользу, так и против керри-трейда.
Поскольку стратегия керри-трейд зависит от разницы в процентных ставках, важно контролировать процентные ставки как в валюте с низкой процентной ставкой, так и в валюте с высокой процентной ставкой. Изменения в процентных ставках могут значительно повлиять на прибыльность керри-трейда. Трейдеры часто используют экономические показатели, объявления центральных банков и анализ рынка, чтобы быть в курсе потенциальных изменений в процентных ставках. Это и есть основной вид заработка в долгосрочной стратегии торговли кэрри трейд. Величина свопа рассчитывается исходя из процентных ставок, в частности от её разницы.
Если разница в процентных ставках между двумя валютами уменьшается, потенциальная прибыль от carry trade стратегии уменьшается. Но некоторые надеются на возобновление привлекательности стратегии «carry trade» с ещё более выгодными условиями. Это довольно простой и понятный способ зарабатывания средств на валютном рынке, поэтому не удивительно, что стратегия «carry trade» пользуется такой популярностью среди торговцев на рынке Форекс. Допустим, инвестор из США берет в своем банке кредит под 3% годовых в долларах, покупает на них рубли и вкладывает в российские ОФЗ под 8% годовых. При условии неизменного курса рубля к доллару, инвестор зарабатывает 5% годовых, причем только на заемных средствах, не вкладывая собственные.
Например, незначительного снижения курса целевой валюты может быть достаточно, чтобы быстро свести на нет все выгоды от разницы в процентных ставках. Сделки carry trade наиболее эффективны, когда валюты, которые вы используете, не испытывают значительной волатильности. Процентная разница между элементами пары и составляет доход, который трейдер получит уже после совершения сделки. Длительное удержание открытой позиции позволяет использовать весь потенциал затяжных периодов роста данных инструментов. При этом прибыль обеспечивает не только разница курсов, но и положительные своп-пункты, а воспользовавшись кредитным плечом можно многократно увеличить выгоду от сделки.
Даже при самых позитивных рыночных настроениях нет никакой гарантии того, что процентная ставка по любой валюте, которая зависит от политики центральных банков, будет сохранена в будущем. Естественно, понижение ключевой ставки по применяемому активу моментально снижает результативность сделки или делает ее убыточной. Также существует риск внезапной интервенции либо объемной скупки нацвалюты со стороны ЦБ, что ведет к изменениям прибыльности тактики кэрри-трейдеров. В некоторой степени carry trade похож на долгосрочное инвестирование в фондовом секторе биржи но, к сожалению, доход ниже. Впрочем, как и риски, ведь валюта, в отличие от акции, практически не может ослабнуть до нулевого значения, если не рассматривать совсем экзотику, а к ней есть доступ далеко не у каждого брокера.
- В течение нескольких месяцев я успешно воспользовался разницей в процентных ставках и значительно заработал.
- Carry trade риски связаны с изменением валютных курсов и денежно-кредитной политики центробанков.
- Затем сами керри-трейдеры помогают укрепить валюту с высокой процентной ставкой, инвестируя в нее.
- Разница процентных ставок будет приносить доход в том случае, если у стоимости более высокодоходной валюты пары сохраняется восходящая тенденция и её процентная ставка остаётся на высоком уровне.
- В результате, индекс гособлигаций РФ с 2015 по 2020 год вырос на 120%, еще больше увеличив прибыль Сarry-трейдеров.
- Для того чтобы понять, как осуществляется carry trade, необходимо провести доскональное изучение фундаментальных показателей разных передовых стран, а именно процентную ставку.
- Эта стратегия может принести высокую доходность, однако такие сделки очень чувствительны к глобальным рыночным условиям и настроениям инвесторов.
Это связано с тем, что не только одна лишь ставка определяет привлекательность валюты. Вполне возможен вариант, что есть другие значимые препятствия для роста и, как следствие, carry trade, например, связанные с фондовым рынком или же геополитической обстановкой, торговыми войнами и так далее. Придётся оценить всю эту совокупность факторов, способных помешать заработку, так как подразумевается длительное удержание позиции. Поэтому можно сказать, что правило роста высокодоходной валюты против низкодоходной является формальным, следует найти подтверждение на графике, иначе вся система carry trade не сработает. По аналогии с первым элементом системы carry trade, ищем также валюту с низкой ставкой. Таких достаточно много, но есть нюансы и в них нужно разобраться.
Если заемная валюта внезапно станет более ценной по сравнению с валютой, в которую трейдер инвестирует, то прибыль может аннулироваться или даже превратиться в убытки при конвертации. После корректировки риска некоторые исследования показывают, что керри-трейд обычно превосходит акции. Крупные инвесторы “занимают” валюту под более низкую ставку и инвестируют в инструменты с более высокой ставкой на долгий срок. На форексе разница процентных ставок реализуется с помощью специального инструмента — свопа.
Иностранные инвесторы массово продавали валюту и покупали рубли, на которые впоследствии приобретались ОФЗ. В результате, индекс гособлигаций РФ с 2015 по 2020 год вырос на 120%, еще больше увеличив прибыль Сarry-трейдеров. Обзоры способов торговли на финансовых рынках, описания и данные по активам, личный опыт авторов с примерами.
Назначение бондов – привлечение в бюджет страны дополнительных денег от инвесторов, их приобретающих. Правительство обязуется по наступлении срока погашения выкупить облигации обратно по полной стоимости в случае размещения бондов по сниженной цене либо выплатить предварительно заявленные проценты. Керри-трейд на Форекс ставит своей целью максимальное извлечение прибыли из свопа, а движение цен рассматривается как дополнительная прибыль или убыток. Кэрри трейдинг – это долгосрочные сделки, которые открываются на месяцы, а часто на год и более. Биржевой термин «Кэрри трейд» впервые был использован профессиональными инвесторами из США в 80-х годах прошлого столетия.
Частные трейдеры используют принципы керри-трейд как стратегию дополнительного заработка к основным спекулятивным операциям. Количество валютных пар с положительным свопом относительно небольшое. Выбор осложняется нестабильностью наибольших разниц учетных ставок — страны с высокими ставками могут их снизить, чтобы не сдерживать развитие экономики, а с низкими, наоборот, поднять. Поэтому имеет смысл гнаться не столько за высокой разницей, сколько за стабильностью удержания ставки на одном уровне и направленностью тренда в сторону открытия сделки.
Также должен присутствовать стабильный тренд повышения показателя. Затем лучше всего оценить ситуацию на рынке, используя дополнительно технический и фундаментальный анализ, это позволит снизить риски завершить сделки в минус. Основанием тактики считается несоответствие значений экономических индикаторов в разных государствах, что объясняется нюансами применяемой экономики. Одним из основных параметров, который берется в расчет, считается ставка по депозитам в банках, относительно средств, находящихся в эквиваленте национальной валюты. В таблице обратите внимание на пары с наибольшей разницей учетных ставок.
Стратегия Carry Trade, как правило, интересна инвесторам, которые уже имеют внушительные капиталы, так как доход от такой стратегии небольшой, а если что то пойдет не так, ущерб они смогут безболезненно перенести. Эти выплаты и списания осуществляются ежедневно на открытые позиции трейдера. Спекулянты, работающие с таким алгоритмом, могут быть готовы к тому, что длительное время пребывать перед экраном монитора ПК не потребуется. Здесь нужно только один раз или максимум два оценить ситуацию на рынке. Что такое локирование (замок) на Форекс простыми словами, как это работает в примерах и как выходить из залоченной позиции…. Психология трейдинга – это один из краеугольных камней успеха, игнорирование этого фактора может привести к катастрофе.
Таким образом, выгодно “позаимствовать” дешевую иену, и вложить ее в долларовый инструмент. Плата за кредит гораздо ниже доходности долларовых инструментов. Carry trade стратегия Форекс предполагает открытие сделки в направлении положительного свопа. Одним из наиболее распространенных инструментов процентного арбитража являются государственные облигации разных стран. Доход формируется при условии, что покупка и продажа осуществляется в разных валютах. Условно, это выглядит так — инвестор берет кредит под 3%, и размещает на долговом рынке под 7%.
Через некоторое время депозит закрывается, происходит обратная конвертация валюты и погашение взятого кредита. Как следствие, спред между реальными ставками в США и РФ постепенно сокращается, потенциал дальнейшего роста индекса ОФЗ снижается с каждым новым снижением ставки, а стратегия Carry trade становится все менее выгодной. В результате, возможное сокращение числа Carry-трейдеров в РФ может негативно сказаться на курсе российской национальной валюты.
Как эксперт в области финансов, я здесь, чтобы предоставить вам исчерпывающее изложение стратегии кэрри-трейд. Независимо от того, являетесь ли вы опытным инвестором или только начинаете, понимание всех тонкостей этой стратегии может помочь вам принимать обоснованные решения и максимизировать ваши прибыли. Здесь ключевыми рисками считается то, что спекулянт может неправильно выбрать актив, а также некомпетентно спрогнозировать ситуацию на рынке. Операции по тактике выгодны только когда есть рост или цена не изменяется.
Однако в июле 2024 года йена внезапно выросла в цене по отношению к доллару (подробнее об этом далее). Чтобы применять керри трейд на Форексе, необходимо открыть позицию в которой продается валюта с более низкой процентной ставкой и покупается с более высокой ставкой. Различные колебания на рынке валют после глобального финансового кризиса 2008 года, сократили количество спекулянтов, применяющих стратегию «carry trade» на рынке Форекс. Однако, в последние несколько лет, благодаря нескольким ярким моментам и оптимизму в целом, количество таких спекулянтов увеличилось за сравнительно короткий отрезок времени. Центральное место в данной статье занимает стратегия Carry trade. Это тактика, которая используется для получения профита в процессе торговли на рынке Форекс.
В противном случае можно очень быстро потерять и без того не большой депозит. Хотя эта стратегия в основном используется на рынке форекс и в торговле криптовалютами, она также может применяться к акциям, облигациям и даже обычным товарам. Уровень кредитных ставок — чем ниже стоимость займа, тем выше может быть потенциальная доходность сделки. Если доходность государственных облигаций, например, составляет 3,62% годовых, а уровень инфляции составляет 4,9%, то реальная доходность в данный момент будет отрицательной.
Она будет небольшой, но стабильной, по крайней мере, на протяжении всего цикла ужесточения кредитно-денежной политики и присутствия разницы в величинах процентных ставок. Также можно добавить и неправильную интерпретацию изменений в кредитно-денежной политике. Высокая ставка далеко не всегда означает высокий потенциал экономики страны. И гривна и рубль находятся под давлением, и даже хорошие перспективы применения carry trade не должны мешать адекватному восприятию всей ситуации в целом.
Трейдерам необходимо тщательно контролировать курсы валют и иметь план, чтобы смягчить потенциальные убытки, вызванные неблагоприятными движениями курсов валют. Стратегию carry trade чаще используют крупные институциональные инвесторы (банки, финансовые компании, управляющие компании, хэдж-фонды и т.д.), но и частные инвесторы тоже ее применяют. Высокодоходные валюты – это зачастую денежные единицы развивающихся, а значит малостабильных, экономик. В ситуациях, когда рынок не оправдывает ожиданий крупных участников, в моменты кризисов, падения цен на товары и сырье, а также снижения фондовых индексов инвесторы склонны уводить капитал из высокорисковых активов.
Центральные банки по всему миру регулируют процентные ставки для управления своей экономикой. Наиболее часто торговцы «carry trade» работают с парой AUD/JPY, так как в Австралии традиционно установлена достаточно высокая процентная ставка по сравнению с другими свободно конвертируемыми валютами. С другой стороны, у Японии последние несколько лет наблюдается довольно низкая процентная ставка, да и она фактически является одной из самых низких ставок среди всех основных валют. Поскольку carry trades в значительной степени зависят от спредов процентных ставок между двумя валютами, любое изменение процентной ставки любой из валют центральным банком страны может резко повлиять на вашу сделку. Кроме того, если во время торговли курс валютной пары изменится против вас, вся ваша прибыль от разницы процентных ставок может быть сведена на нет при закрытии позиции.
Кэрри-трейд — это стратегия займа валюты с низкой процентной ставкой и инвестиции в другую валюту или актив с более высокой процентной ставкой для получения прибыли. Суть в том, чтобы заработать на разнице между ставками двух активов. В соответствии с экономической теорией, стратегия не должна работать вообще. Высокие процентные ставки должны означать, что у страны плохие экономические основы или более высокая инфляция, и поэтому ее валюта должна обесцениваться. Таким образом, разница в процентных ставках между двумя странами должна отражать скорость, с которой инвесторы ожидают, что валюта с высокой процентной ставкой обесценится по сравнению с валютой с низкой процентной ставкой.
В заключение, carry trade стратегия включает в себя заем денег в валюте с низкой процентной ставкой и инвестирование их в валюту с высокой процентной ставкой для получения прибыли от разницы в процентных ставках. Хотя она может предложить потенциально высокие доходы, она не без рисков. Колебания курсов валют, сужение разницы в процентных ставках и рыночное настроение могут повлиять на прибыльность carry trades. Инвесторам следует тщательно оценить эти риски и применить соответствующие меры управления рисками. В двух словах, стратегия «carry trade» применяется валютными торговцами для зарабатывания денег на разнице процентных ставок.
А в 2024 году изменения в денежно-кредитной политике Японии привели к укреплению йены, из-за чего многие трейдеры отказались от своих позиций и рынок стал нестабильным. Массовый переток валют в результате применения данной стратегии приходится учитывать центральным банкам при управлении ключевой ставкой. Повышение ставки без учёта ставок в других странах может вызвать массированный приток в страну спекулятивного капитала. У разных брокеров величина свопа отличается, но в основе лежит разница процентных ставок центробанков.
Наиболее привлекательные ставки обычно демонстрируют склонность к резким колебаниям и серьезным просадкам, поэтому трейдеру необходимо понимать наличие рисков. Направленное движение высокодоходной валюты вниз или колебания в пределах незначительного диапазона полностью нивелируют прибыль. Однако, когда рынок теряет стабильность или возникает экономическая неопределенность, сделки кэрри-трейд могут резко стать очень рискованными. На рынках с большой долей заемных средств и высокой волатильностью инвесторы могут запаниковать и отменить свои решения, вызвав тем самым значительные колебания цен на валюту и даже более широкую финансовую нестабильность. Данилов уточняет, что российские инвесторы (прежде всего институциональные) могут привлекать средства в долларах и затем размещать их в рублях. «Однако для российских инвесторов ставка привлечения будет выше, а значит, привлекательность операций carry trade — значительно ниже», — заключает эксперт.
Для инвесторов важно тщательно оценить риски, связанные с carry trades, и применить стратегии управления рисками. Это может включать диверсификацию инвестиций по разным валютам, мониторинг экономических показателей и политики центральных банков, а также установку стоп-лосс ордеров для ограничения потенциальных убытков. Но стоит понимать, что зарабатывать на свопе можно при сохранении котировок примерно на одном уровне, или их динамики в направлении открытой сделки. При переходе валютной пары в противоположную динамику трейдер может понести убытки. Поэтому при использовании carry trade на форексе обычно выбирают пары с самой низкой волатильностью. А риски диверсифицируют вложениями сразу в несколько валют (например, более волатильные и менее волатильные).
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.